Las crisis empresariales tienen orígenes económicos (de rentabilidad), financieros (de capacidad financiera o crecimiento) o patrimoniales (de solvencia). Lo habitual es que todas estas causas se produzcan al mismo tiempo, pudiendo deteriorar una empresa hasta llevarla a la insolvencia irreversible.

Gracias a nuestra experiencia en procedimientos de insolvencia, detectamos no solo los síntomas sino las causas, y actuamos en el menor plazo posible para transformar el modelo de negocio y garantizar su continuidad.

Una de las soluciones más plausibles para compañías con alto endeudamiento que atraviesan falta de liquidez es la reestructuración de su deuda mediante nuevos acuerdos ajustados a su solvencia. Esta institución permite eludir la obligación de declaración de insolvencia.

Diseñamos propuestas de refinanciación ajustadas a la realidad económica, financiera y patrimonial de cada compañía, las presentamos a los principales acreedores financieros y negociamos un periodo stand still, desarrollando un term sheet con las condiciones de la negociación.

Diseño de propuestas de refinanciación a medida

Negociación con entidades financieras del steering committee

Pacto de stand still y elaboración del term sheet

Colaboración activa en due diligence de acreedores financieros

Cuando el problema no es de solvencia sino de estructura, la solución pasa por reordenar el perímetro: separar actividades que no se sostienen entre sí, desinvertir en lo que drena caja, simplificar una estructura de grupo que ha crecido por acumulación.

Trabajamos la operación completa —mercantil, fiscal y laboral— porque una reorganización mal planificada fiscalmente destruye buena parte del valor que pretendía preservar.

Reordenación de estructura de grupo y perímetro societario

Escisión, fusión y aportación de rama de actividad

Desinversión de filiales y líneas de negocio deficitarias

Reestructuración de plantilla y renegociación de arrendamientos

Régimen fiscal de neutralidad en operaciones de reestructuración

La Ley 16/2022, en vigor desde el 26 de septiembre de 2022, suprimió los antiguos acuerdos de refinanciación y acuerdos extrajudiciales de pagos, sustituyéndolos por una figura única: el plan de reestructuración. Este instrumento preconcursal permite actuar desde una situación de probabilidad de insolvencia, sin necesidad de llegar al concurso.

Los planes de reestructuración permiten modificar las condiciones del activo, del pasivo y de los fondos propios — mediante quitas, esperas, capitalizaciones de deuda, daciones en pago o extinción de garantías. Las microempresas disponen además de un mecanismo propio: el plan de continuación.

Detección temprana de la probabilidad de insolvencia

Diseño del plan de reestructuración y negociación con acreedores

Comunicación de apertura de negociaciones al juzgado mercantil

Homologación judicial del plan alcanzado

Plan de continuación para microempresas (activo < 700.000 €)

Trabajamos con previsión, llegando a un profundo y detallado conocimiento de la situación económica, financiera y patrimonial de la compañía para ofrecer la mejor solución concursal posible. Nuestros clientes disponen de acceso a un programa de seguimiento donde pueden comprobar cada paso realizado y los tiempos propuestos.

La liquidación concursal tiene como objetivo la extinción de la sociedad para aquellos supuestos en los que no puede darse una liquidación ordenada, porque existe un desbalance patrimonial que hace imposible liquidar todas las deudas y tampoco existe posibilidad de reestructuración.

Analizamos las conductas y obligaciones del órgano de administración en relación a posibles responsabilidades penales como civiles. Errores tan comunes como la presentación tardía del concurso pueden significar la agravación de la insolvencia y la condena sobre el patrimonio de los administradores.

Análisis de responsabilidad del órgano de administración

Detección de responsabilidades penales y civiles

Gestión de derivación de responsabilidad de deuda pública

Extinción registral ordenada de la sociedad

Desde el 28 de febrero de 2015, la Ley de Segunda Oportunidad es una de las leyes de mayor trascendencia en la defensa del consumidor y el empresario. Tanto personas físicas como empresarios pueden beneficiarse de un mecanismo creado para promover la reinserción de quienes, por hechos sobrevenidos, se encuentren en una situación de insolvencia difícilmente reversible.

Tenemos un compromiso con la Ley de Segunda Oportunidad que va más allá de lo profesional. Con más de cien procesos acumulados, nuestro conocimiento nos ha convertido en una voz acreditada en la materia. Participamos en congresos, charlas e iniciativas con instituciones públicas para dar mayor difusión a este mecanismo.

Las oportunidades de crecimiento muchas veces surgen desde fuera. Trabajamos activamente buscando las mejores soluciones en procesos de compra y venta, diseñando esquemas de financiación para inversiones de adquisición, procesos de desinversión, acuerdos de fusión y escisión, y creaciones de holdings empresariales.

Asesoramiento en procesos de compra y venta de empresas

Diseño de esquemas de financiación para adquisiciones

Procesos de desinversión y acuerdos de fusión

Escisiones y creación de holdings empresariales

Identificación de socios financieros y estratégicos

La medición y cuantificación del valor de una compañía es una de las herramientas más valiosas para determinar el punto de partida en todos los procedimientos de M&A. También es imprescindible en operaciones de sucesión en empresas familiares, ampliaciones o reducciones de capital, y reestructuración del accionariado.

Tenemos claro que la mejor manera de solucionar un problema es evitándolo. Por eso ofrecemos un servicio de auditoría de control interno que abarca todas las áreas de una compañía, proporcionando una visión completa antes de cualquier decisión estratégica de alto impacto.

La Agencia Tributaria dispone de amplias facultades de comprobación e inspección. Contar con expertos que conozcan en profundidad los procedimientos tributarios es esencial para defenderse con garantías y minimizar el impacto económico de cualquier actuación inspectora.

Asistencia en procedimientos de comprobación e inspección de la AEAT

Gestión de procedimientos de recaudación

Recursos y reclamaciones económico-administrativas

Representación ante el Tribunal Económico-Administrativo

Negociación de acuerdos con la Administración tributaria

Preparación del perímetro y búsqueda competitiva. Una unidad productiva con un solo postor se adjudica siempre por debajo.

Delimitación y preparación del perímetro de la unidad

Pre-pack: designación de experto para recabar ofertas antes de la solicitud de concurso

Búsqueda competitiva de adquirentes y ordenación del proceso de ofertas

Tratamiento de la sucesión de empresa y de la deuda de Seguridad Social

Defensa de la operación ante administración concursal y juzgado

Due diligence en calendario concursal, que no es el de un M&A ordinario. La delimitación por escrito del perímetro y de los pasivos que se subrogan es la pieza crítica de la operación.

Due diligence adaptada a los plazos del procedimiento

Delimitación de pasivos que se subrogan, en particular laborales y de Seguridad Social

Estructura y condicionantes de la oferta

Ejecución hasta la entrega efectiva y la puesta en marcha

En la sucesión. El adquirente que no delimita por escrito el perímetro laboral y las deudas de Seguridad Social descubre la contingencia entre seis y dieciocho meses después de la adjudicación, cuando el descuento que negoció ya se ha consumido.

Todo ello es barato doce meses antes. Dentro de la sección de calificación no se construye: se defiende lo que existe.

Documentar la fecha real de insolvencia

Acreditar las medidas adoptadas y su racionalidad en el momento en que se adoptaron

Ordenar contabilidad y depósito de cuentas

Depurar pagos susceptibles de calificarse como preferencia

Dejar rastro escrito de las deliberaciones del órgano

Conviene delimitarlo antes de empezar, para que el alcance sea el mismo para las dos partes.

No es auditoría ni valoración formal a efectos de homologación

No incluye negociación con acreedores ni actuación procesal

No genera obligación de continuidad

Si reconoce dos o más de estas señales en su compañía, el diagnóstico tiene sentido ahora.